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快遞江湖緣何再次風(fēng)生水起?

作者:飛時達國際快遞公司      2010-05-24 15:48:53    閱讀數(shù):1984


 資本對快遞的狂熱,6年前也曾經(jīng)上演。只不過,上次的主角以聯(lián)邦快遞、UPS、TNT、DHL四大國際快遞為代表的外資物流巨頭,這次的主角變成了內(nèi)資大佬和風(fēng)投。
在這輪民營快遞收購潮中,直營型的順豐并不在風(fēng)波之中,它一直在醞釀上市,拒絕被收購。

“炙手可熱?我寧愿選擇這樣一個形容詞:被逼無奈。”國內(nèi)某民營快遞北京分公司的負責(zé)人告訴記者,在快遞業(yè)早已經(jīng)歷著一場巨變。
“在最輝煌的時候,我們在中關(guān)村的一個派件員收入可以達到六七千元,而隨著越來越多競爭者的出現(xiàn),這個行業(yè)的利潤一直在被壓縮,政策性的因素更是讓我們的成本大幅上升。”他不無抱怨。
  5月10日,民營快遞公司天天快遞正式成為海航集團的一員。這也是近期第二家向業(yè)外大佬“投懷送抱”的民營快遞企業(yè)。就在一個多月前的3月29日,陳平的星辰急便剛剛收了一份阿里巴巴入股的大“禮金”。

  這還只不過是冰山一角。如無意外,申通、圓通、中通等這些快遞公司你接觸過又或者聽說過的知名國際快遞公司,年內(nèi)都極有可能加入到引資、被并購的行列之中。而資方則是海航、復(fù)星、聯(lián)想等業(yè)外公司和鼎輝、華平等風(fēng)投。
是什么原因讓快遞江湖再次風(fēng)生水起?
收購急行軍
傳言變?yōu)楝F(xiàn)實。
  5月10日,海航集團通過旗下的一家新子公司——海航北方物流控股有限公司(以下簡稱“北方物流”)將天天快遞60%的股權(quán)收入囊中,讓自己的大物流夢想終于有了“地面部隊”。而據(jù)記者了解,海航集團將利用旗下北方物流這家總部設(shè)在天津的子公司為平臺,以系列并購的方式完成海航集團進軍快遞的夢想,打造一個中國式的“聯(lián)邦快遞”。收購天天快遞只是第一步,北方物流還正在與另一家民營快遞公司鑫飛鴻物流進行談判,控股后者已經(jīng)只差一些細節(jié)問題。
事實上,海航集團旗下的另一家子公司,總部設(shè)在中國的大新華物流集團,也在伺機切入快遞領(lǐng)域。目前該公司正在與民營快遞前十強的匯通快遞接觸,試圖用6億元的價碼收購匯通80%的股份。而申通快遞董事長陳德軍也證實,海航也接洽過他的公司,不過,陳的意愿并不強烈。
  海航集團的“越界”已經(jīng)不是首次。早在2007年,成立的大新華物流控股(集團)有限公司,就被集團賦予了海運夢,這個號稱用200億打造的物流帝國一開始就出手不俗,先后收購了天津市海運股份有限公司和山東煙臺國際海運公司。
  不過,海航集團的“海運夢”并非恰逢其時。2008年爆發(fā)的經(jīng)濟危機讓海運業(yè)的整體行情跌入了谷底。“大新華物流先后并購天海和煙海后,剛好趕上了航運業(yè)的低谷,兩家公司的運營狀況都非常不好,我相信2009年大新華的海運業(yè)務(wù)虧損可能超過億元。”一名不愿透露姓名的中外運集裝箱運輸?shù)母邔酉蛴浾叻治觥6淮笮氯A物流的中層也向記者表示,當(dāng)時大新華物流的定位是“為集團提供充裕的現(xiàn)金流”,現(xiàn)在看來這一目標顯然沒有實現(xiàn)。

  海航需要尋找新的利潤點。就在此時,快遞行業(yè)的誘惑在海航面前閃現(xiàn)。“快遞業(yè)整體處于動蕩時期、市場現(xiàn)有企業(yè)容易洽購、運營會帶來充裕的現(xiàn)金流,更為重要的是,快遞在資本市場還屬于一塊未經(jīng)開墾的處女地。”上述大新華物流人士說,海航集團進軍快遞簡直是“順理成章”。

  事實上也的確如此。物流是海航六大主業(yè)之一,快遞本是物流的一部分,海航涉足其中也只是時間早晚的問題。而在海航的物流板塊中,“上天下海”都已涉足(有航空——揚子江快運,海運——大新華物流),惟獨缺少“地面部隊”——快遞,現(xiàn)在把天天快遞收歸帳下,算是海陸空終于齊全了。

  資料顯示,天天快遞創(chuàng)立于1994年,同宅急送、順豐、申通等同屬國內(nèi)最早的一批民營快遞企業(yè),目前在國內(nèi)擁有20多個集散中心和3000多個網(wǎng)點,網(wǎng)絡(luò)規(guī)模位居國內(nèi)快遞業(yè)的第一陣營。天天快遞遍布全國1200個城市的網(wǎng)絡(luò)資源顯然最具誘惑力,可以彌補海航海陸空物流體系中惟獨缺少的地面快遞網(wǎng)絡(luò)。

  與海航一樣,越來越多的投資商開始把目光投向了以前不曾留意的快遞領(lǐng)域,這些大軍中,不乏阿里巴巴馬云、復(fù)星集團郭廣昌的身影。如果說,本身就把物流作為帝國版圖重要一環(huán)的海航集團這次出手快遞并不讓人感到意外,而這些業(yè)務(wù)資本突然對快遞發(fā)生興趣,著實讓人感到意外。
   從無人問津到炙手可熱,中國的快遞領(lǐng)域究竟發(fā)生了什么?
   被逼無奈
   國內(nèi)快遞的這場巨變源于去年新《飛時達國際快遞公司法》的實施。2009年10月1日正式實施的該法,對快遞公司資金規(guī)模設(shè)定了較高標準:從事同城快遞業(yè)務(wù)注冊資本必須在50萬元以上,異地快遞服務(wù)在100萬元以上,國際業(yè)務(wù)在200萬以上。據(jù)統(tǒng)計,目前國內(nèi)大小快遞企業(yè)有3萬多家,約80%的民營快遞企業(yè)不符合注冊資本最低限制條件。
  更為致命的是,作為新《飛時達國際快遞公司法》的配套文件,《飛時達國際快遞公司企業(yè)專營業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定(草案)》擬將同城快遞50克以下、異地100克以下的業(yè)務(wù)作為信件遞寄業(yè)務(wù),劃歸飛時達國際快遞公司企業(yè)專營。
  經(jīng)過10多年發(fā)展,民營快遞已成為國內(nèi)快遞市場的主導(dǎo)者,他們擁有同城快遞80%以上和城際快遞50%以上的份額。而對眾多民營快遞公司而言,競爭激烈、利潤低下的100克以下的同城、異地快遞一直都是其業(yè)務(wù)主體。不妨看看國家飛時達國際快遞公司局最新公布的一組數(shù)據(jù):2010年一季度,中國同城、異地、國際及港澳臺快遞業(yè)務(wù)收入分別占全部快遞收入的6.8%、54.8%和32.4%,而業(yè)務(wù)量分別占全部快遞業(yè)務(wù)量的21.3%、72.3%和6.2%,其利潤率高下由此可見一斑。
  行業(yè)“地震”由此而起。就在新《飛時達國際快遞公司法》正式頒布的前一天,2009年9月30日京城著名的同城快遞小紅馬宣布退出快遞市場;2009年11月,江浙滬五大民營快遞公司申通、圓通、韻達、中通、天天在三天內(nèi)先后宣布漲價,漲幅最高達到40%,申通甚至還一度暫停了與淘寶網(wǎng)的合作;兩個月后的2010年1月,民營快遞企業(yè)DDS宣告倒閉。
  事實上,DDS快遞的倒閉是一連串的突然,也是一個必然。以其搶占華東市場為例,DDS在進入中國的短短5個月時間里,日接單金額暴增至15萬元,靠的其實是“同城5元,省內(nèi)6元,跨省8至10元,量高8折”這種最原始的超低價策略。在快件數(shù)量劇增、操作運行和派送服務(wù)難度增大的情況下,DDS仍然采取這種低價競爭策略,這意味著接單越多,虧損越大,在人工、網(wǎng)絡(luò)成本激增之下,其最終的資金鏈斷裂就成了一種必然。DDS倒閉的背后,暴露的是民營快遞行業(yè)的“門檻低—低價競爭—低成本擴張—資金難以持續(xù)的”的行業(yè)困局。
  “飛時達國際快遞公司法和勞動法出臺后,快遞企業(yè)的成本一直不斷上升,大家紛紛漲價以求自保,業(yè)內(nèi)甚至有‘誰先漲價誰先死、誰不漲價誰等死’的說法。”中國快遞咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇告訴記者,快遞市場一直處于混戰(zhàn)時代,洗牌迫在眉睫。
  一些聰明的企業(yè)開始選擇了轉(zhuǎn)型。銷售額超過50億元的申通就是其中的一員,2007年申通快遞和淘寶網(wǎng)攜手合作,成為其指定的商品配送商之一。這意味著,快遞企業(yè)改變了以往依賴傳統(tǒng)包裹、信函、文件的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu),轉(zhuǎn)而投向電子商務(wù)的懷抱。
  我國的民營快遞業(yè)歷來有“四通一達”的說法,也即是申通、圓通、中通、匯通、韻達,現(xiàn)在它們無不搭上了淘寶網(wǎng)的快車,數(shù)據(jù)顯示,中國每年20億件包裹中一半以上來自淘寶網(wǎng)。
  資本的沖動
   據(jù)申通董事長陳德軍透露,早在6年前,當(dāng)時四大快遞巨頭聯(lián)邦快遞、UPS、TNT、DHL都曾與之有過接觸,只是條件未談攏,最終未能達成交易。但這一次,接洽者中沒了他們的身影。

  對于競爭激烈、利潤低下的快遞行業(yè)而言,健全網(wǎng)點、做大規(guī)模是“出人頭地”的不二砝碼,只有網(wǎng)絡(luò)才談得上服務(wù)與市場,而這往往會占用企業(yè)大量資金。

  “一個快遞企業(yè)的網(wǎng)點最起碼要配備車、要租房、要買電腦、要招聘三四個業(yè)務(wù)員,沒有8萬~10萬元建不起來一個網(wǎng)點。”徐勇預(yù)測,未來5年內(nèi)中國國內(nèi)的民營快遞將被整合至8家以內(nèi),若想立于不敗之地,一家新快遞企業(yè)的投資將達到30億~50億。如此大的資金壓力讓快遞企業(yè)不堪重負。
   宅急送曾經(jīng)是前車之鑒,在短短半年多的時間內(nèi),宅急送在全國建網(wǎng)點近3000個,新增300輛地面物流班車,新包租航空線路200多條,包機費用增加幾百萬元,新招小件操作人員6000多名,最終宅急送的擴張引發(fā)了一度的資金困局。
  現(xiàn)在看起來風(fēng)光無限的申通快遞,也曾經(jīng)面臨資金饑渴的現(xiàn)象。申通需要真金白銀來拓展網(wǎng)絡(luò),但民營公司的背景讓銀行慎之又慎。“我們一是民營企業(yè),二是輕資產(chǎn)公司,銀行往往不給貸款。如果公司想擴張,只能另尋投資者。”
   此時,扮演著拯救者角色的投資商開始聞風(fēng)而動。于是,海航來了,阿里巴巴來了,復(fù)星來了,華平、IDG、鼎輝等風(fēng)投也來了。據(jù)記者了解,自2009年下半年以來,已先后有20多家大型企業(yè)和風(fēng)投與民營快遞企業(yè)洽談并購事宜。據(jù)申通內(nèi)部人士稱,郭廣昌的復(fù)星甚至還組建了團隊尋求并購機會,不過由于復(fù)星的開價較低,現(xiàn)在申通董事長陳德軍更傾向于選擇其他投資商,因為除了復(fù)星,海航和風(fēng)投夜都在與申通接觸之中。
  如果你對速遞行業(yè)有所了解,你一定感嘆,資本對快遞的狂熱,6年前也曾經(jīng)上演。只不過,上次的主角是以四大快遞為代表的外資物流巨頭,這次的主角變成了內(nèi)資大佬和風(fēng)投。
   2004年,四大國際快遞掀開了收購國內(nèi)快遞企業(yè)大戲的序幕。他們的用意不言而喻,意在2005年12月中國物流業(yè)全面對外開放后,擁有經(jīng)營中國國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)的完善網(wǎng)絡(luò)。他們當(dāng)時判斷,2005年底中國的國內(nèi)快遞會對國際快遞公司開放,不過后來并未如愿,直到現(xiàn)在,四大國際快遞公司仍只能經(jīng)營國際業(yè)務(wù),并不能涉足中國的國內(nèi)快遞業(yè)務(wù),當(dāng)然這已是后話。
   這一輪收購直到2009年才宣告結(jié)束。在這輪收購大戲中,TNT以1.35億美元的價格拿下了中國最大的公路貨運企業(yè)華宇物流,并將其整合成主營公路快運業(yè)務(wù)的天地華宇;聯(lián)邦快遞斥資4.3億美元,收購其與大田集團的合資公司大田-聯(lián)邦快遞公司50%股權(quán)以及大田集團經(jīng)營國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)的資產(chǎn);DHL在華合資公司中外運敦豪收購了中國全一快遞,并接盤了中外運下屬專營國內(nèi)快遞業(yè)務(wù)的子公司北京中外運速遞100%股權(quán)。四巨頭中唯一未有大動作的只有UPS。
   在外資巨頭們通過收購?fù)瓿稍谥袊木W(wǎng)絡(luò)布局后,對民營快遞的興趣明顯減弱。再加上國內(nèi)快遞何時開放,開放到什么程度,仍然不明朗,于是當(dāng)下這輪民營快遞收購潮中,四大快遞始終靜靜觀之,并不表示多少興趣,反倒是海航、阿里巴巴、聯(lián)想、復(fù)星等內(nèi)資業(yè)外資本,成為本輪并購大戲的新主角。
   “上帝”還是終結(jié)者?
     業(yè)外資本為什么這時青睞快遞業(yè)?
  顯然是看重這個行業(yè)的發(fā)展?jié)摿Α?shù)據(jù)顯示,目前我國快遞業(yè)務(wù)量還不到GDP的0.3%,而發(fā)達國家這個數(shù)字則達到1%,現(xiàn)在中國快遞業(yè)每年正以25%左右的速度增長。此外,隨著電子商務(wù)在2009年的規(guī)模達到了2500億,快遞企業(yè)已經(jīng)從中分得了一杯羹。以圓通為例,作為最早和淘寶合作的快遞公司,三年來其電子商務(wù)訂單增加了25?倍。
  而中國快遞咨詢網(wǎng)首席顧問徐勇則認為,這個行業(yè)真正的閃光點在于目前內(nèi)資快遞企業(yè)沒有一家上市公司。“這是一片具有上市潛力的處女地,會讓投資商聞風(fēng)而動。這個行業(yè)資金回籠快,再加上很多企業(yè)急需資金進入,正是投資的價值洼地。”這或許才是風(fēng)投和眾多業(yè)外資本蠢蠢欲動的最重要的原因。
  也正是基于這種認識,一位民營快遞的高層就對記者直接表示,風(fēng)投的企業(yè)屬性決定了其參股的意圖就是在企業(yè)上市時套現(xiàn)退出,獲取高額的投資回報,因而很多民營快遞的老板們盡管缺錢,也不愿選擇風(fēng)投。
  他甚至用“雷聲大雨點小”來概括內(nèi)資主導(dǎo)的民營快遞第二輪投資熱潮,相比6年前外資主導(dǎo)的收購潮,這次業(yè)外資本投入的資金可謂有限。盡管阿里巴巴入股星辰急便和海航入股天天,都未透露具體金額,但有消息稱,阿里巴巴獲得星晨急便30%的股權(quán),只花費了約5000萬元;而海航控股天天60%股權(quán),也只投入了1.2億元。
  從目前傳出收購傳聞的快遞公司類型我們不難發(fā)現(xiàn),無論天天還是申通、圓通,他們無一不是加盟為主的快遞企業(yè),宅急送、順豐這類直營性企業(yè)并不在其中。從資金回報和風(fēng)險控制層面來看,直營企業(yè)無疑是業(yè)外資本和風(fēng)投的首選,但僅存的幾個碩果如宅急送、順豐一直在醞釀自己上市,他們拒絕被并購。
   加盟模式早已為業(yè)內(nèi)所詬病,這或許也是業(yè)外資本不愿出高價的原因。別的不說,為了提升國內(nèi)快遞公司的網(wǎng)絡(luò)質(zhì)量,需要把重要城市的網(wǎng)點從加盟改為直營,僅此一項的耗費就要十億計。在并購后,他們愿意耗費巨大的精力和動輒幾十億的巨資為民營快遞重塑架構(gòu)嗎?又或是僅僅是打包換個概念盡早上市套現(xiàn)?在耗費與回報,耐心與期望之間,投資者會選擇什么,或許只有他們自己知道。
  不過,深處漩渦中心的快遞企業(yè)似乎并不擔(dān)心賣盤后的走向。“現(xiàn)在對于快遞企業(yè)而言,首先考慮的是生存問題。”一民營快遞公司負責(zé)人直言。
 

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